【观点】AI驱动光模块需求增长，设备国产替代加速

AI拉动光模块需求高增，光模块扩产加速，AI大模型训练/推理规模持续增加带动算力需求提升，推动超算集群和数据中心互联需求，光模块需求提升。高速率产品迭代加速，800G已成为数据中心主力，1.6T商用进程导入加速，3.2T进入预研阶段。

光模块制造向自动化、半导体化演进，从传统可插拔向CPO等新技术发展，封装工艺向半导体级演进，提升设备精度和价值量。

重点关注测试和耦合设备等高壁垒环节，国产替代导入节奏有望加速，投资建议中提及鼎阳科技等相关标的。