【观点】美光财报揭示AI驱动存储行业变革与投资机遇

美东时间3月18日盘后，存储芯片巨头美光科技发布2026财年第二财季财报，多项核心指标创下历史新高，营收238.6亿美元远超预期，毛利率飙升至74.4%。公司对下一季度的业绩指引再超预期，预计第三财季营收将达到335亿美元±7.5亿美元，毛利率进一步提升至81%。美光CEO指出，AI正将内存重塑为战略资产，数据中心需求占比将首次超过50%，客户需求远超供给。同时，公司已签署首个为期五年的战略客户协议，商业模式正从大宗商品转向高附加值、高稳定性格局。供给端因HBM需求激增、先进制程迁移及新产能建设周期长而持续紧张，预计将持续到2026年以后。美光的技术领先，正推进1-gamma DRAM和G9 NAND节点量产，并已为英伟达批量供货HBM4。