【观点】分析师看好三大业务增长前景，给予买入评级

西部超导深耕高端钛合金与超导材料领域，其高端钛合金业务有望跟随“两机专项”攻坚及国产大飞机C919批产提速重回增长通道。超导材料业务作为第二增长曲线，深度绑定ITER及CFETR等国内外核聚变核心项目，有望受益于核聚变产业工程化落地。

我们预计公司2025年至2027年的归母净利润为5.28/7.25/9.05亿元，EPS为0.81/1.12/1.39元/股，首次覆盖给予“买入”评级。