【观点】CXL内存池方案优化AI推理，产业链或受益

我们认为，CXL内存池方案能显著优化存储系统效率，未来AI算力设施中的内存硬件构成有望重塑。CXL内存池化方案通过对CPU、GPU等计算资源的内存进行统一寻址与调度，可以支撑更大规模、更高并发的AI任务，有望解决当前静态资源分配导致的算力浪费和内存瓶颈等问题。

CXL相关软硬件已逐步完善，头部厂商正加速布局。SK海力士已完成基于CXL2.0的DDR5客户验证，英伟达则通过收购强化相关技术。2026年3月，浪潮信息推出存传一体的KVCache管理系统，阿里云与北京大学也提出了新的CXL内存池应用方案，以提升模型推理效率。

我们判断，各大厂商正持续推动内存池方案创新以适配AI推理需求，该方案有望持续打开市场空间，相关产业链有望深度受益，并列举了包括聚辰股份在内的相关投资标的。