【观点】半导体行业上行与国产替代趋势分析

全球半导体行业周期延续上行趋势，2026年1月全球半导体销售额同比增长46.1%，中国销售额环比增长5.75%，占比达27.65%。

半导体设备方面，2025年三季度中国大陆销售额达145.6亿美元，同比增长12.61%，环比增长28.17%，显示增长强劲且国产设备市场份额逐步提升。

国产替代方面，地缘政治风险倒逼本土终端厂商支持上游设备国产化，招商证券指出有望推动国产化进度，预测2026年中国晶圆制造设备综合本土化率提升至30%。