【观点】AI算力链变革催生光模块测试设备投资机会

在半导体行业新一轮技术革命中，光模块测试设备正成为资本追逐的核心资产，市场正从光模块制造环节向测试设备环节转移。

当前1.6T单套测试系统成本高达350万元，设备交期已拉长至8个月，供需错配严重，而800G及以上高端测试场景国产化率仅约10%，凸显国产替代紧迫性。

硅光技术渗透率超50%的预期正在重塑测试设备的技术壁垒，推动产线升级并加剧设备紧缺，国产仪器厂商加速向高壁垒专用测试领域延伸，形成量价齐升与国产替代的戴维斯双击。