【观点】某平台AI资本开支上调驱动国产芯片需求增长

某头部短视频平台年内AI资本开支上调25%，总额突破2000亿元，且明确提出提升国产芯片采购比例，这标志着国产算力从“政策叙事”走向“订单兑现”的关键转折。国产芯片产业正迎来一轮由真实需求驱动的爆发式增长。

巨头加码的深层逻辑在于AI基础设施是未来商业模式的底层支撑，而“侧重国产芯片”的信号带动国内芯片设计厂商订单上调，供不应求局面短期难缓解。

三重共振锁定高景气：算力端国产模型与芯片形成正向飞轮；存储端因AI需求拉升进入量价齐升周期；生态端国产芯片份额提升至规模化商用元年。受益方向明确，包括AI算力芯片设计、晶圆代工与半导体设备、存储芯片与先进封装全产业链。