【观点】算力需求推动电子行业利润高增，内部分化明显材料环节更具持续性

国家统计局数据显示，2026年上半年电子行业利润同比增长96.9%，算力需求是重要支撑。但内部结构分化显著：服务器整机利润增689%，集成电路制造虽增2579%但基数效应贡献约90%；电子专用材料利润增209.7%，受益国产替代与AI材料升级，增速更具可持续性。高增长下半年将因基数效应回落，但基本面驱动力未变，回落后的增长水平仍优于多数行业。