【观点】芯片股大跌资金却逆势加仓，半导体上游龙头配置价值凸显

全球芯片股7月28日遭遇“黑色星期二”，半导体设备ETF单日净流入却超7亿元，近一周净流入23亿元，资金逆势加仓迹象明显。该指数聚焦芯片制造上游设备与材料环节，设备权重占67.6%，材料占21.7%，前十大成份股合计权重超60%，龙头集中度高。

沪硅产业作为硅片材料端代表位列其中，受益于晶圆厂扩产与国产替代推进。分析同时提示，板块估值已处于历史较高区间，交易拥挤度和波动率抬升，后续需关注财报兑现与订单情况。