皓元医药业绩炸裂！净利润狂飙58%，高增长能否持续？

皓元医药2024年营收22.70亿元，同比增长20.75%；归母净利润2.02亿元，同比增长58.17%；扣非净利润1.79亿元，同比增长62.5%。Q4营收6.51亿元，同比增长29.21%；扣非净利润0.49亿元，同比暴涨1497.89%。生命科学试剂业务收入14.99亿元，同比增长32.41%，占总收入66%，其中分子砌块业务增35.7%，工具化合物和生化试剂增31.2%。后端原料药等业务在手订单增18.5%，分析师上调2025-2027年净利润预测至2.76/3.73/4.75亿元，维持“买入”评级。风险提示包括外包需求下滑、核心人员流失等。