AI爆发+国产替代双轮驱动，利扬芯片迎行业黄金窗口期

2025年全球半导体行业呈现乐观增长，AI需求推动数据中心、工业控制、新能源领域复苏，封测板块日月光净利润增长33%，存储芯片厂商如美光、SK海力士表现强劲。中国市场需求强劲，国产替代加速，利扬芯片所在的封测环节受益于AI硬件渗透、端侧AI芯片增长及设备材料国产化趋势。行业风险包括地缘政治和需求不及预期。