模拟芯片周期复苏叠加国产替代加速 杰华特等厂商迎增长拐点

模拟芯片行业复苏信号明显，海外大厂ADI和TI均释放积极信号，国内厂商如杰华特等连续四个季度收入环比增长，库存去化完成并反映到财报。关税政策加速国产替代进程，TI价格战接近尾声，行业竞争格局改善。AI、汽车电子和机器人领域需求爆发，模拟IC价值量大幅提升，杰华特等布局明确的厂商迎来增长拐点。