关税政策催化+业绩复苏 双轮驱动杰华特国产替代机遇爆发

美国对进口商品关税大幅上调，推动电子产业链区域化重构，本土替代窗口开启。杰华特作为模拟芯片领域优质标的，受益于关税政策催化与国产替代加速。半导体行业步入上行周期，消费电子回暖与AI算力需求形成基本面支撑，公司一季度业绩表现亮眼，国产替代逻辑持续强化。