关税战倒逼国产替代加速！模拟芯片百亿市场迎爆发，杰华特等企业站上风口

美国对中国出口商品加征高额关税（最高达245%），中国反制措施加征美国进口商品关税至125%，导致海外模拟芯片厂商（如TI/ADI）在美产能占比高（超8成）面临成本压力，加速国产替代进程。中国模拟芯片市场海外垄断严重，2023年全球市场规模800亿美元，中国占3-4成（约280亿美元），而国内企业2024年营收仅240亿元人民币，国产化率仅12%，替代空间超百亿。矽力预期2025年营收增长2-3成，主要动能来自中国消费与车用需求及库存回补。政策推动叠加AI需求增长，模拟芯片国产替代与周期复苏双重机会显现，杰华特等企业被列为重点关注标的。