【机构】券商看好半导体国产替代与存储周期

多家券商发布研报，看好半导体行业投资机遇。国联民生指出，AI训练中CPU效能是瓶颈，直接影响GPU利用率和训练效率。中信建投认为，地缘政治摩擦为国产替代提供了窗口期，随着AI需求爆发和供给侧收缩，存储芯片进入价格上涨周期，将推动产业链企业业绩爆发，配套的设备、封测等环节有望受益。

东海证券则提到，台积电大幅提升2026年资本支出以应对AI算力芯片的持续紧缺需求。报告普遍认为，当前电子行业需求持续复苏，国产替代逻辑加强，存储产能扩张将带动新一轮资本开支周期。