【观点】AI算力基础设施化趋势及投资机会

上海证券发布计算机行业周报，分析“AI水电化”趋势，指出政策将算力网提升至公共基础设施地位。算力网建设直接利好算力基础设施运营商、超节点整机厂商及算力调度平台。

Token套餐推出推动AI服务普惠化，形成用户增长带动算力需求的正循环。英伟达财报超预期显示AI需求强劲。

投资建议关注核心配套公司如杰华特，风险提示下游景气度及政策推进不及预期。