【观点】券商研报解读AI应用与国产算力双向受益逻辑

中银证券发布计算机行业研究报告，指出本周核心逻辑聚焦三条主线。其一，国产大模型如DeepSeek、Kimi等密集升级，推动国产算力全产业链景气度持续提升。其二，微软、亚马逊等四家海外大厂2026年资本开支指引合计上调，AI基础设施扩张周期未见放缓。其三，模型迭代带动成本下降，AI应用已进入‘降本—放量—付费’的正向循环，投资机会显现。报告建议关注国产算力产业链及AI应用相关公司。