【市场】功率半导体行业迎第三轮涨价潮，国产厂商受益

功率半导体行业因AI电源需求结构性挤占产能、国际大厂产能转向AI领域，导致供需错配加剧。第三轮涨价预计最快于今年10月启动，非合约产品涨价幅度或达10%-15%。国产厂商因订单排期拉长、库存处于低位，有望受益于海外产能转移和价格提升。其中，杰华特作为DrMos厂商，凭借工艺技术及成本控制能力，其产品在高性能计算电源市场具备竞争力，或迎来发展机遇。

本轮涨价本质是全球算力竞赛对基础硬件产能的深度压榨，拥有产能与技术的国产龙头或迎业绩与估值共振。