【观点】光通信板块杀估值后现布局窗口，供需偏紧与需求上行支撑景气延续

7月光通信板块经历一轮明显回调，但文章认为本轮调整本质是“杀估值”而非“杀逻辑”，核心问题在于前期抱团交易拥挤与情绪波动，产业长期逻辑并未逆转。

随着估值泡沫消化、海外云厂商资本开支持续上修，以及产业链中报景气逐步兑现，光通信板块或迎来“大洗牌”后的布局窗口。当前板块性价比已较前期提升，供需偏紧格局有望延续，高速光互联升级与产品代际迭代或继续支撑行业景气。