【观点】半导体行业增长强劲，国产替代趋势向好

权威机构数据显示，2025年全球半导体销售额创历史新高，预计2026年还将增长26%，反映出行业旺盛需求。

国产AI芯片厂商接连取得突破，供给端正从“成熟替代”迈向“高端攻坚”，政策与资本高度聚焦半导体行业，形成长期确定性。

投资上应聚焦在高端GPU、HBM、先进封装等领域有实质进展的公司，把握AI驱动半导体长期成长的主线。