唯捷创芯分析师会议：下半年营收乐观，Wi-Fi业务增长可期

2025年8月27日，唯捷创芯召开分析师会议，多家机构参与。公司对下半年营收持乐观预期，预计逐季增长以支撑全年目标（2025年需营收同比增8%-20%且经调整净利润为正）；第二季度毛利率改善得益于高毛利产品占比提升，下半年预计稳定。Wi-Fi产品覆盖手机、路由器及I端侧市场，手机端有竞争优势，路由器领域已导入头部客户并量产，新兴应用领域推出定制化产品，未来将加大投入。L-DiFEM产品上半年已量产出货，将推进客户合作提升出货规模。卫星通信模组聚焦北斗、天通迭代及低轨卫星布局，同时向车载领域拓展。价格方面，Wi-Fi、车规产品因差异化优势压力小，分立器件竞争压力明显。长期战略聚焦主营业务垂直领域及万物智联横向布局，考虑并购关键组件及无线通讯技术企业。国产替代加速，预计未来三年国内厂商每年承接2-3亿美元替代份额，公司在5G及6G领域与海外厂商差距缩小，Wi-Fi 7竞争力强、Wi-Fi 8开发领先。当前库存水平合理，与韩国客户合作稳步推进。