【观点】唯捷创芯调研纪要：短期承压长期布局新兴领域

唯捷创芯在调研中透露，2025年第一季度营收同比下滑，主要受季节性因素、高基数和存储涨价影响，手机需求承压，但Wi-Fi和车载需求稳健，未来三年保持较高增长预期。毛利率环比下降，原因是低毛利产品占比上升及成本上涨。行业竞争充分，2026年格局恶化可能性低。

公司聚焦6G、卫星通信和UWB三大方向，推进模组一体化，卫星通信射频芯片已量产。AI推动终端连接需求，公司已在研发中引入AI。车载市场向5G过渡，UWB应用广泛。海外客户贡献近10%营收，今年有望进一步提升。