【观点】中航证券看好路德科技酒糟饲料放量及股权激励，维持“买入”评级

中航证券发布研报指出，路德科技2026年一季度酒糟饲料放量，带动业绩大幅增长。公司实现营业收入1.10亿元，同比增加74.60%；归母净利润0.11亿元，同比增加780.45%。公司通过全国性工厂布局深化产区覆盖，并已与国内头部乳企合作，市场渠道持续拓宽。同时，公司股东大会审议通过2026年股票期权激励计划，设定了26年营业收入、酒糟饲料销量均增长30%、归母净利润≥1000万元，以及27年增长50%、归母净利润≥3000万元的业绩目标，旨在健全长效激励机制，支撑长期战略。研报预计公司2026-2028年归母净利润分别为0.27、0.52、0.68亿元，维持“买入”评级。