【观点】券商分析AI基建与国产替代机会

交银国际证券表示，看到AI基建供应侧代工厂资本开支、半导体设备营收和需求侧云服务商资本开支数据均强于预期，AI基建或进一步加速，但估值处于相对高位或增加市场波动，建议投资者抓住AI基建和国产替代主线并适当区间操作。

大同证券认为，本轮由巨头资本开支引领的产业趋势核心在于AI算力需求爆发向全产业链的价值传导，高增长、高壁垒的AI直接相关领域如AI芯片、HBM、光通信需求最为强劲。