博瑞医药口服减重药IND获批在即 维持买入评级

博瑞医药董事长袁建栋全额认购公司定增股份，锁定期延长至48个月。BGM0504注射液在2型糖尿病肥胖患者中展现优异减重数据（19.78%），口服剂型IND申请已获受理，预计年内进入临床试验。参股子公司奥礼生物的Macoral平台通过创新技术显著提升多肽口服生物利用度，未来可扩展至其他管线。Amylin类似物BGM1812处于临床前阶段，具备与现有管线联用潜力。机构维持买入评级，但提示研发风险和资金压力。