【观点】AI算力需求强劲，CPO技术利好光器件股

海外头部云厂商正持续加码AI算力投资，亚马逊和谷歌预计2026年资本支出将大幅提升，推动算力需求保持强劲。硬件供需失衡情况由点及面，晶圆代工和功率半导体等领域涨价继续蔓延。CPO等新技术演进有望带来新增量需求，NVIDIA发布的Vera Rubin超级计算平台将Spectrum—X CPO交换机作为核心组件，直接带动海外CPO需求增长，为国产CPO发展提供方向。投资建议关注CPO等新技术演进，光器件/光芯片相关标的包括炬光科技等。