【观点】银河证券研报：AI驱动光芯片扩产升级，技术迭代开启行业新周期

中国银河证券发布研报认为，AI驱动光芯片产业链进入新一轮扩产与升级周期。多家核心公司正推进资本开支，行业景气度持续上行。光芯片作为技术壁垒最高、国产替代核心环节，部分上游物料仍存在供给缺口，为国内企业带来发展机遇。

研报同时指出，技术迭代（如CPO/NPO、硅光方案）将持续打开成长空间。建议重点关注光产业链相关标的，掌握上游芯片研发能力的企业有望在新周期中获得超额利润。