关税政策调整与国产替代加速，生益电子或迎估值修复良机

本周申万电子细分行业多数下跌，其中电子化学品Ⅱ小幅上涨。北美科技股普涨，苹果、英伟达等涨幅显著。美国更新关税豁免清单，部分英伟达、苹果产品免征对等关税；中国半导体协会发布原产地认定新规，要求以晶圆流片工厂所在地判定原产地，可能影响美系芯片对华出口。政策扰动或加速国产替代进程，建议关注算力链（含生益电子）及果链修复机会。