北美云厂资本开支上修推升AI算力需求 生益电子等PCB厂商受益

北美云厂商二季度资本开支同比大幅增长，谷歌、微软、Meta、亚马逊均上调2025年资本开支，反映算力需求持续旺盛。谷歌月度tokens处理量达980兆，Meta月活超4.5亿，AI推理需求爆发推动算力需求增长。PCB作为AI硬件核心供应链，因英伟达GPU及云厂商ASIC需求放量面临高端产能短缺，建议关注生益电子等PCB厂商。