【观点】AI算力需求爆发带动光模块产业链受益

中国银河证券研报指出，AI应用从文本生成向多模态和Agent智能体演进，导致Token消耗量指数级增长，直接推动以GPU为核心的训练和推理算力需求爆发。

算力被视为战略资源，中国通过“东数西算”等政策系统推动算力基础设施发展，推理需求增长将带动AIDC、运营商、光纤光缆及光模块四大产业链加速。

投资建议中包括光模块及光器件领域的腾景科技等公司。