【观点】腾景科技半年报揭示经营加速，OCS订单进入兑现期

腾景科技半年报业绩预告显示，剔除股份支付后净利润接近翻倍，经营增速明显抬升。二季度利润增速开始追上收入扩张，产品结构优化和规模效应正在释放。同时，AI基础设施向网络侧扩散，OCS技术从概念验证走向订单交付，公司布局的液晶OCS方案、YVO4晶体、二维准直器阵列等已进入量产或小批量交付阶段。扩产力度加大，但现金流短期走弱，未来需关注交付规模与现金回收的匹配程度。