【观点】创新药板块受政策及BD数据提振，首药控股大涨超14%

创新药板块受国家药监局《关于优化细胞与基因治疗药品审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》政策利好催化，7月6日集体大涨，首药控股盘中20CM涨停。但券商分析指出，本轮反弹本质是估值修复与基本面改善的叠加，市场偏好正从纯题材博弈转向有商业化底座和全球BD潜力的双驱动标的。2026年上半年中国创新药License-out总金额同比增长约80%，产业价值正从预期走向报表兑现。不过需警惕估值体系错配、中小Biotech里程碑兑现风险及外部政策扰动。