【观点】中银证券维持买入评级,看好新业务放量与长期增长
2026-08-31
中银证券研究报告《利润短期承压,胶原蛋白新业务逐步放量》维持对佰仁医疗的买入评级。报告分析指出,公司2026年上半年利润短期承压,主要受产品价格调整、研发投入增加及新业务培育投入影响。
但核心瓣膜产品以价换量逻辑逐步兑现,介入瓣植入量快速增长,外科瓣和瓣膜修复产品同步发力,结构性心脏病全生命周期产品布局优势显现。
同时,胶原蛋白新业务进入商业化放量阶段,有望贡献第二增长曲线,推动公司收入持续稳定增长。
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但核心瓣膜产品以价换量逻辑逐步兑现,介入瓣植入量快速增长,外科瓣和瓣膜修复产品同步发力,结构性心脏病全生命周期产品布局优势显现。
同时,胶原蛋白新业务进入商业化放量阶段,有望贡献第二增长曲线,推动公司收入持续稳定增长。
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