【观点】半导体行业高增长与国产替代深化

2025年全球半导体销售额达7917亿美元，预计2026年增长26%，行业需求强劲。国产AI芯片厂商如寒武纪业绩大幅增长，显示技术突破和市场份额提升，供给端正从成熟制程替代向高端攻坚迈进。

政策与资本高度聚焦半导体产业，形成长期确定性，投资应关注在半导体设备、先进封装等有实质进展的公司，以把握AI驱动下的行业成长主线。