海外巨头CAPEX激增，光通信板块受提振

近期微软、谷歌、Meta、亚马逊等海外科技巨头披露25Q2财报显示，四家单季度资本支出合计950亿美元，同比增67%，环比增24%，且均上调全年CAPEX指引。AI需求推动其云业务收入增速提升，微软Azure同比增39%，谷歌云增32%，亚马逊AWS增17%。机构建议关注光通信领域，包括德科立在内的多家光模块、光芯片企业将受益于海外巨头持续的高资本开支。