【观点】英伟达光铜并举预期致德科立大跌

英伟达GTC 2026大会上，CEO黄仁勋宣布下一代Feynman系统支持铜缆和CPO扩展，市场解读为技术路线从“光进铜退”变为“光铜并举”。这导致A股算力硬件股大跌，德科立跌超10%，市场情绪受扰动。

分析认为，英伟达新芯片指引2028年上市，对短期情绪造成压力，且光通信技术迭代的远期利好存在不确定性，叠加估值偏高，板块回调压力显著。天风证券指出，铜互联与光互联互补，在AI集群中长期并存。