【观点】德科立披露海外需求放量及产品进展，业绩贡献可期

德科立在投资者关系活动中表示，海外市场自2024年下半年起需求显著放量，算力发展驱动光传输需求持续走高。公司在光放大器领域技术领先，400G相干模块已小批量出货，800G处于预研阶段。产品储备有望在2026年及未来三至五年内对业绩形成显著贡献。

在数通模块领域，公司为1.6T模块布局了三种技术方案，薄膜铌酸锂方案性能与成本已具备竞争力，有望今年贡献增量收入。

客户方面，公司以差异化产品切入头部互联网及云厂商，2025年Q4数通收入占比明显提升，预计2026-2027年数通收入占比将显著提升。

产能上，泰国基地服务海外业务，无锡产能聚焦国内，订单整体增长，DCI订单预期向好，泰国二期规划推进，将强化全球化交付能力。