【观点】机器视觉产业链进入业绩兑现验证期 场景分化反映产业化落地进度

当前机器视觉产业链2026年半年度业绩密集披露，整体呈现两极分化格局：成熟场景的厂商业绩实现增长，而依赖消费电子、存储芯片相关业务的厂商出现预亏，直接反映不同应用场景的商业化兑现程度差异。

工业制造场景的视觉AI需求已转化为实际利润，商业化落地进度显著快于人形机器人视觉感知场景；行业整体规模预计2028年突破385亿元，2024-2028年复合增速约20%，头部企业正通过技术布局、产能扩张卡位赛道，但人形机器人场景的盈利贡献仍存在不确定性。