【观点】券商解析AI应用浪潮与半导体机遇

浙商证券表示，AI应用处于产业初期，Tokens消耗量呈指数级增长，应用领域百花齐放，AI正在创造新供应并赋能互联网平台核心主业。申万宏源指出，AI与工作流的嵌入将更复杂，专业的外部软件公司仍比自建软件栈更高效；AI使内容供给增多，利好游戏视频等产业需求扩容。

多模态AI应用的普及将推动Token消耗增长与AI云业务发展，关注半导体等硬科技领域的配置机遇。