前沿生物获买入评级 小核酸与HIV药双线推进

前沿生物前瞻布局小核酸技术，自研ACORDE递送载体，在研siRNA药物覆盖IgA肾病等适应症，FB7013计划2025年底递交IND；HIV核心产品艾可宁医保加持下拓展市场，推进长效治疗方案；布局高端仿制药及器械；机构首次覆盖给予买入评级，预计2025-2027年归母净利润分别为-1.76/-1.71/-1.64亿元。