【观点】国金证券分析认为高效组件放量与储能高增有望带动公司减亏，维持买入评级

国金证券今日发布研报，分析晶科能源2026年中报业绩。上半年公司组件出货量继续位列行业第一，通过优化销售结构，高毛利海外市场占比提升，带动组件业务毛利率同比改善3.76个百分点。

公司持续推进高功率TOPCon产品升级与银包铜等贱金属工艺改造，差异化产品放量有望带动组件业务减亏。

同时，储能系统上半年交付3.1GWh，规模与市场份额显著提升，并发布多款新产品，储能业务有望成为第二增长曲线。

基于此，券商调整了公司未来三年的净利润预测，并维持“买入”评级。