【观点】光伏行业政策重塑格局 主链出清光储端价值重估

2026年7月光伏装机首次超越煤电成为第一大电源，但行业评价尺度已从“规模优先”转向“质效优先”，配套政策密集落地：三项光伏能耗强制国标2027年实施将加速全行业产能出清，绿电直连从“一对一”放宽至“一对多”、虚拟电厂国标落地，推动行业从组件制造商向电力系统服务商转型。

2026年中报显示光伏行业业绩明显分化，主产业链龙头仍量价承压，逆变器、储能等辅材及光储服务环节业绩率先修复，利润分配从制造端向电力电子与系统端转移。

多家机构认为当前光伏板块处于历史底部，政策与业绩拐点临近，具备配置价值。