【观点】威腾电气大涨背后逻辑解读

行业层面，光纤价格过去一年暴涨650%，行业量价齐升；同时，北美光模块龙头订单已排至2028年，验证AI算力需求高景气。公司层面，其大涨被解读为多重利好共振。具体包括：1、公司于4月21日二次修订定增预案，拟募资投向节能型变压器项目，直接配套AI智算中心及储能系统；2、公司此前已通过合资公司布局基于硅光技术的高速光模块/组，并已对接华为、阿里等数据中心客户；3、公司变压器业务已通过为特斯拉储能系统供货，切入特斯拉产业链。