【观点】光通信板块调整充分 估值低位下有望否极泰来

国盛证券最新研报指出，光通信板块经历大幅调整后，恐慌情绪已集中宣泄，本轮最大跌幅达44.3%，接近历史深度回调水平，估值回落至历史合理低位。亚马逊在2026年二季报中对AI资本开支逻辑的拆解，验证了光通信产业的长期成长逻辑，解答了市场对投入回报的核心担忧。当前板块筹码出清速度较快，短期需等待底部换手与信心修复，在估值安全边际显著提升的背景下，光通信板块有望迎来否极泰来的拐点。研报将威腾电气列为算力产业链母线环节关注标的。