天岳先进获买入评级 碳化硅业务合作扩展

天岳先进碳化硅衬底业务迎来多重利好。行业层面，华为公布碳化硅散热专利技术，英伟达计划2027年采用碳化硅中介层提升散热性能，扩大碳化硅应用需求；公司层面，其碳化硅衬底可应用于AI眼镜、智能手机等领域，已与国际头部光学厂商合作并实现销售，8月25日与东芝电子元件达成协议以提升SiC功率半导体特性及品质。公司作为全球导电型碳化硅衬底市占率22.80%的第二大制造商，已实现8英寸衬底量产，与全球前十大功率半导体器件制造商中一半以上建立合作，终端应用涵盖AI数据中心。此外，9月8日华鑫证券给予“买入”评级，预测2025-2027年收入分别为22.35亿、28.86亿、35.07亿元；深交所公告公司股票自9月15日起调入港股通标的证券名单。