【观点】英伟达业绩展望超预期，半导体设备景气周期拉长与国产替代加速

英伟达发布2027财年第二季度财报，业绩再超预期，并给出2028财年营收指引增长70%，表明AI算力需求持续强劲扩张，将直接拉动半导体设备采购需求，行业景气周期显著拉长。

国内政策端同步加码，上海市印发“十五五”规划重点支持集成电路产业，存储紧缺预计持续至2027年，存储芯片价格高位延续刺激厂商扩产，设备需求稳固。

长江存储产业链集中签约落地，国产设备生态加速成熟，验证了国产替代正从验证走向规模化应用。

机构观点认为，半导体设备高景气已确认，零部件迎来涨价与国产替代共振机遇，前道量检测设备国产替代提速，产业链核心企业将充分受益。