东吴证券—天岳先进—688234—碳化硅龙一卡位AR眼镜核心环节—250303

天岳先进发布招股书，指出碳化硅波导片在AR眼镜中的应用优势显著，如解决彩虹纹问题、实现轻量化和大FOV。预计2030年出货量可达6000万件，对应市场空间远期达300亿元。Meta 24年9月发布的原型机Orion采用碳化硅波导，显著提升性能。产业链推进速度超预期，但因新能源市场需求普通，下调了对公司的盈利预测。