百济神州多款新药研发进展积极，机构维持买入评级

招银国际研报指出，百济神州CDK4抑制剂BGB—43395在血液安全性方面表现良好，降低了中性粒细胞减少风险，计划2025年四季度启动三期试验。泽布替尼在美国BTK抑制剂市场销售额领先，Sonrotoclax因差异化优势推进多项三期试验，预计2025年下半年提交多适应症上市申请。BGB—16673将开展全球三期头对头试验，多款新药如Pan—KRAS抑制剂等进入概念验证阶段。公司有望实现2025年运营收入盈亏平衡，机构维持买入评级及359.47美元目标价。