【券商聚焦】交银国际维持百济神州06160买入评级指其核心产品快速放量

交银国际发布研报指出，百济神州核心产品销售强劲增长，特别是泽布替尼在美国的新患市场份额跃居第一。4Q24销售收入达11.18亿美元（同比增长77%），其中泽布替尼贡献8.28亿美元，美国市场销售额6.16亿美元。替雷利珠单抗4Q24销售1.54亿美元。全年经调整经营利润转正至4,536万美元。公司预计2025年收入为49-53亿美元，并上调了2025/26年的收入预测至51亿/62亿美元，同时上调泽布替尼全球峰值销售预测至69亿美元。研报维持买入评级并上调目标价。