春立医疗三季报大增 机构首推买入评级

太平洋证券首次覆盖春立医疗并给予买入评级。公司2025年第三季度报告显示前三季度营收7.56亿元同比增48.75%，归母净利润1.92亿元同比增213.21%；第三季度单季营收2.68亿元同比增109.51%，归母净利润0.77亿元同比增531.12%。集采影响已出清，二季度起影响消除且三季度收入环比提升。海外市场方面，膝关节假体系统获美国FDA510K批准，髋膝脊柱产品通过CE年度审核。公司综合毛利率稳定，费用率大幅改善，前三季度销售、管理、研发费用率均同比下降。机构预测2025-2027年营收和归母净利润持续增长，近90天内8家机构评级中7家买入1家增持，目标均价29.34元。